2017年12月26日，“厦门大学会计学科教师与研究生系列Seminar”之二十二于下午3点准时举行。这次Seminar的报告人是会计系15级博士研究生黄轩昊，他与到场的会计系师生分享的论文题目是《内部控制与公司战略选择——基于战略差异与战略持续性双重视角的实证研究》。
 

报告人黄轩昊同学首先讨论了他的研究主题。首先，提出问题：内部控制的目标，到底是以提升公司财务报告质量为主，还是以改善经营管理为主？然后他的这篇文章是从风险管理为核心考虑的。但张国清老师指出：“风险管理是内部控制的要素之一，风险管理与内部控制是一个平行的关系。不应该把风险管理作为内部控制的目标，而应该从战略的角度分析。”他的这篇文章阐述了两个问题——风险规避和风险管控，研究内部控制起的作用到底是风险规避，还是风险管控？接下来，黄轩昊同学介绍了研究背景，包括风险管理与公司战略的关系，框架中对内部控制的定义等，并强调了内部控制并没有直接影响选择一个怎样的战略。

第三个方面，黄轩昊同学进行了文献回顾，包括内部控制的文献、公司战略的文献两个方面。其中包括《公司战略、财务报告重述与审计费用》和《》公司战略与避税的关系》两篇比较出名的文献。之后，黄轩昊同学阐明了关于公司战略偏向成都的两个重要概念：横向是战略差异，即公司战略偏离行业常规战略或中心水平的趋势；纵向是战略变革，是公司关键领域的资源分配随着时间的变动程度。

第四个方面，黄轩昊同学提出了文章的四个假设，包括：（1）内部控制质量越高，公司战略的横向差异程度越低。（2）内部控制质量越高，公司战略的纵向变革程度越低。（3）公司的内部控制质量越高，越能够抑制战略差异对业绩横向离散度的正向作用。（4）公司的内部控制质量越高，越能够抑制战略变革对业绩纵向波动性的正向作用。并对变量进行了定义，包括战略差异度、战略变革度、业绩离散度和业绩波动性。然后阐述了模型的建立和一些描述性统计、相关性分析、回归分析和进一步检验的结果。

最后，黄轩昊同学阐述了研究结论：（1）内部控制显著降低了公司的战略差异和战略变革程度。（2）战略差异和战略变革分别提升了公司的业绩离散度和业绩波动性，内部控制能够抑制战略执行对业绩的冲击。（3）内部控制与战略选择的关系在公司不同的生命周期阶段和不同股权性质的公司之间存在区别。（4）战略差异与战略变革显著提升了公司受到处罚的可能性，而内部控制针对战略选择与公司违规的调节机制在横向与纵向战略选择之间存在区别。

在报告结束之后，主持人张国清老师对黄轩昊同学的这篇文章提出了一些宝贵的建议，包括：（1）文献回顾有缺陷，研究问题没有讲清楚。（2）提假设没有围绕研究问题，跳跃性比较大。（3）内控五大目标之一是战略执行风险管理不是五大目标之一。（4）只是影响的公司战略与行业的比较，和年度的比较；不应该叫战略选择。这也引发同学们关于报告内容的讨论与思考。